马先锋:“绿色金融”可以避开投资市场的“黑天鹅”

在投资市场上,除了运营收入和股本回报率之外,如何才能淘汰高风险和过度进取的公司,从而避免一些意想不到的“黑天鹅”?12月5日,在中国负责任投资论坛(ChinaSIF)第五届年会上,中国证券金融研究所副所长、中国金融学会绿色金融专业委员会副主任马先锋给出了答案:发展“中国特色的ESG投资理念”——三友投资。

“三优投资,是ESG投资的中文名称,主要是指投资者在进行投资时,除考虑投资对象的财务指标因素外,还选择在环境、社会责任和公司治理方面表现优秀的公司进行投资。“三友投资(sanyou investment)是ESG investment的中文名称,主要意思是投资者进行投资时,不仅要考虑投资者的财务指标,还要选择在环境、社会责任和公司治理方面表现良好的公司。

”马先锋介绍道。

事实上,无论是在国内还是国外,都有无数公司的股价因为不良事件的爆发而暴跌。

“建立和完善上市公司强制性环境信息披露制度,倡导绿色投资可以提高长期回报的理念,鼓励绿色金融产品的开发,支持第三方机构对绿色资产的评级和评估,加强环境风险分析等能力建设,鼓励我国机构投资者披露环境信息,采用负责任投资原则。

其中最重要的一点是,有政府背景的长期投资者应该在绿色投资中起带头作用。

”马先锋告诉媒体。

“近年来,中国国内绿色金融业发展迅速,在激励机制、地方试点项目、绿色债券、绿色产业基金、环境压力测试、绿色评估和认证等领域处于世界领先地位。

然而,中国在绿化机构投资者(或资产管理)方面起步较晚,仍远远落后于国际前沿。

”中国金融学会绿色金融委员会主任马军表示。

据了解,资产管理绿化是指机构投资者在投资决策中充分考虑环境因素,减少对污染和高碳资产的投资,增加对清洁和低碳资产的投资。

“许多国际经验研究表明,注重气候和环境因素的绿色投资往往具有较高的长期回报和较低的波动性。

中国也在积极开展此类研究。相关研究表明,企业越重视环境管理,管理能力越强,绩效越好。

由国商荣禄和星泉基金联合发布的中国负责任投资十年报告显示,通过ESG业绩筛选获得的投资组合具有较高的财务回报和较低的风险。

”马军说道。

事实上,一些投资管理机构已经开始意识到,具有社会责任意识的企业也意味着较低的投资风险。

自ESG产生以来,它已被投资界广泛接受。

2016年,全球ESG投资基金的资产规模约为23万亿美元,占管理总资产的26%。

近年来,国际资本市场对ESG的投资理念越来越感兴趣。许多投资机构已经将企业战略管理引入公司研究和投资决策的框架。负责任投资的概念变得越来越流行,并得到广泛实践。投资已经从边际投资战略转变为主流投资战略。

中行、兴泉、建新、汇天富、财通等基金公司都推出了社会责任基金产品,部分社会责任指数也开始发布。

截至2017年11月22日,中国基金管理机构推出了101个公共基金产品,主题为环境保护、低碳、新能源、清洁能源、可持续发展、治理和社会责任,基金规模784亿元。

然而,总体而言,中国的社会责任投资仍处于发展的早期阶段,社会责任生态已经形成。一些大型机构投资者仍处于观望状态,负责任的投资规模需要进一步扩大。

12月5日,中国领先的负责任的投资咨询机构——商业渠道金融绿色可信媒体——财新传媒推出了中国首个基于上市公司ESG业绩得分的“金融绿色——财新ESG美容50指数”。

为了客观评价上市公司的企业高管团队绩效,荣禄财新特别开发了一套将国际标准与中国资本市场信息披露相结合的企业高管团队评级体系。

通过收集公司的企业环境治理信息,并对企业环境治理信息进行量化评估,最终将企业环境治理信息转化为可持续发展绩效得分,便于投资者使用。

该指数选择沪深300,a股的代表性指数池。容闳-财新上市公司的企业环境治理评价体系用于评价沪深300上市公司的企业环境治理绩效。排名前50的上市公司被挑选出来编制该指数。

该指数将为关注中国内地a股市场负责任投资的国内外投资机构提供切实可行的投资基础和工具。

在本次论坛上,50家上市公司入选2017年“荣禄-财新ESG优50指数(SGCXESG50)”并荣获今年中国a股市场ESG表现最佳的“优50公司”称号。

这意味着这些公司具有良好的可持续发展势头,值得在a股市场长期投资。

“ESG负责任的投资前景广阔,是中国资产管理行业的必然选择和发展趋势。

目前,我国许多机构已经认识到企业社会责任投资的重要性,也有许多符合我国市场特点的有益探索和实践。然而,要让ESG真正着陆,还有很长的路要走。

ESG的着陆需要一个完善的基础支撑系统。社会各方应形成合力,巩固环境治理应用的基本环境建设和系统设计。

”中国资产管理协会副秘书长陈春艳说。

近年来,可持续发展已成为世界各国面临的共同挑战,负责任的投资已成为全球发展趋势。

作为世界第二大经济体,中国正处于供应方结构改革的关键时期。发展负责任的投资和实现可持续发展仍有很长的路要走。

中国共产党第十九次全国代表大会提出“建设现代经济体系”,即“人与自然和谐共生”、“绿色低碳循环经济体系”。它还提出“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济的能力”,为我国经济建设和金融发展指明了方向。

明年将是中国改革开放40周年,也是中国a股有望正式纳入摩根士丹利资本国际新兴市场指数和摩根士丹利资本国际全球指数的第一年。随着资本市场双向开放的深入,中国资本管理机构的国际化水平将进一步提高。国际机构的主流投资策略和国际长期投资者对中国的投资需求也将对中国企业战略目标的实施产生深远的积极影响。

该论坛由中国金融学会绿色金融委员会(Green Gold Committee)、财经绿色商业频道、财新传媒、联合国可持续交流倡议(SSE)、联合国负责任投资原则协议(PRI)等机构共同主办。

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