明星分析师:中国复制美国2008年金融危机

中国的债务危机可能不会结束!据国外媒体报道,研究机构自主研究(AutonomousResearch)发布了最新影片,警告称,中国影子金融体系是一颗随时可能爆炸的定时炸弹,情况很可能与2008年美国危机相似。

查理·楚(CharleneChu)被称为中国债务之星分析师、惠誉前自主研究分析师,他在影片中指出,内地金融机构将累积的债务重新打包成财富新浪体育彩票管理产品(WMPs)和资产管理计划(AMs),并出售给市场,从而改善资产负债表状况。

该机构指出,截至2016年底,内地理财产品和理财产品的总值约为5.6万亿美元,占同期内地国内生产总值的51%。

理财产品在银行系统的资产负债表上还剩3.7万亿美元。安培有1.9万亿美元。

值得注意的是,截至2016年底,内地共有44,000家理财产品在流通,几乎是2008年金融危机期间美国流通的抵押贷款支持证券(MBS)的六倍。

朱霞莲警告称,中国银行业和理财产品的问题变得越来越大、越来越复杂,如果这些资产出现问题,将对全球金融市场产生严重影响,比如2008年的金融海啸。

事实上,中国银行以这种方式转移资产将会掩盖银行的实际健康状况。此外,理财产品尤其是一颗定时炸弹,因为它们的产品期限非常短,银行需要不断对新产品进行再投资,以延长相关债务期限。

简而言之,这是没有债务的债务。

值得注意的是,理财产品由银行出售给储户和散户投资者,这样银行就可以绕过对资产质量的详细评估。AMPs是银行将他们的产品卖给非银行机构,然后再卖给银行。经过曲折,企业贷款成为投资产品。

事实上,知名对冲基金巨头凯利巴斯(KyleBass)在2008年金融危机中赚了很多钱,并一举成名,他去年警告称,中国的银行体系是一颗定时炸弹。

他当时解释说,在过去10年里,中国银行体系总资产从3万亿美元增加到34万亿美元,相当于国内生产总值的3.4倍左右。

回顾2008年金融危机之前,美国银行体系的总资产只有16.5万亿美元,约相当于国内生产总值的100%。

巴斯指出,中国银行体系利用理财产品(即类似WMPs)谷增长,而且绕过贷款限制。巴斯指出,中国的银行系统利用财富管理产品(即类似理财产品)来发展,并绕过了贷款限制。

根据巴斯的数据,中国银行被允许贷出75%的存款。促进粮食信贷增长的一种方式是发行金融产品,如银行储蓄计划,这些产品不包括在75%的贷款上限内,但这些产品产生收入,并经常为投资者提供有保证的利息和本金支付。

巴斯将这些金融产品称为信托证书(TBR)。巴斯称TBR为定时炸弹,因为TBR可以隐藏贷款损失,因此监管者很难察觉。

他解释说,当贷款方式处于不支付状态时,中国银行业通常不会在资产负债表上显示这些贷款。

这是什么意思?巴斯说这是一个非常糟糕的信号。首先,中国银行业的资本水平将被高估。其次,TBR可以隐藏贷款损失,这也是影子银行的问题。

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