胜利精密复牌收购三家德乐科技首次公开募股收购失败

参见南京报告12月21日晚,胜利精密(002426。停牌三个月的深圳市发布公告称,计划以15.82亿元收购南京德勒科技有限公司(以下简称“德勒科技”)100%的股份、苏州智诚光学科技有限公司(以下简称“智诚光学”)73.31%的股份和苏州付强科技有限公司(以下简称“付强科技”)100%的股份,并筹集不超过4.59亿元的配套资金。

然而,在停牌前,这三名高管大幅减持股份。

此外,在胜利精密此次计划收购的三家公司中,德勒科技实际上只是在今年3月向中国证监会提交了首次公开募股申请,但进展在6个月后被改为“审查终止”。

据记者了解,自己的经营困难和风险投资退出压力或其终止的原因。

根据胜利精密的初步估计,智诚光学73.31%的股份估计为2.23亿元,增值率约为80.56%。付强科技100%股权的估值为7.64亿元,升值幅度超过40倍。德勒科技100%股权的估值为5.95亿元,增值率约为185.06%。

根据这三家公司的盈利承诺,2015年、2016年和2017年的净利润总额分别不低于2.2亿元、2.61亿元和3.14亿元。

“付强科技是苹果手表的核心设备供应商,已经具备工业4.0功能。

国泰君安行业分析师毛平(Mao Ping)认为,智诚光学和德勒科技各有优势,胜利精密继续强化战略闭环。

志诚光学的收购实现了玻璃盖板和减反射涂层的垂直集成,主要国际客户的订单可以按时下单。德乐科技(De Le Technology)拥有全国手机品牌总代理资格,并开辟了电子商务渠道。合并后,可以保证组件手机客户流行型号订单的渠道销售能力。“我们相信这已经实现了鸿海当年未能实现的商业模式。我们乐观地认为,胜利精密将在国内手机品牌上实现组件+渠道销售的包装服务模式,有望成为行业4.0的新领导者。

不过值得注意的是,在计划暂停固定增持之前,即在今年8月25日至9月3日不到两周的时间里,据Wind information统计,胜利精密共有8笔大额交易,全部由持有自己股份的高管直接进行。

其中,监事陈晓明5次出售股份,交易价格从9.45元/股到9.82元/股不等,累计现金市值约1.14亿元。陈彦良董事(现已退休)以每股9.7元的交易价格卖出250万股,以每股9.45元的价格卖出300万股,累计现金流量5260万元。此外,胜利精密董事兼副总经理高宋雪也减持股份,兑现约2550万元人民币。

12月24日,胜利精密证券代表叶澄向记者否认上述减持股份的高管不相信公司前景:“陈晓明和陈彦良是公司的发起人。现在他们不参与公司的经营和管理,除了作为监事或董事。老股东可以根据自己的情况减持股份。

副总裁高宋雪也卖得不多,可能是因为他真的很需要钱,以前也没有卖过。

“令人怀疑的德勤科技在收购的三家公司中,德勤科技吸引了很多关注。

事实上,德勒科技于2014年3月26日向中国证监会提交了招股说明书。该公司计划筹集2.16亿元人民币,在江苏、安徽和浙江省的15个城市建立366家门店。然而,它没有及时更新招股说明书。

根据记者查阅的资料,在2014年10月10日证监会发布的IPO申报企业基本信息情况表中,德乐科技的审核状态由“中止审查”变更为“终止审查”。根据记者咨询的信息,在中国证监会2014年10月10日发布的首次公开募股申请人基本信息表中,德勒科技的审计状态由“暂停审查”改为“终止审查”。

“终止首次公开募股是公司的整体考虑。

我不确定何时联系胜利精密。这些信应该由胜利精密出版。

”12月24日,德勒科技副总经理贾茹表示。

也是在今年10月,德勒科技的股东从7人减少到5人——常熟中科东南风险投资有限公司(以下简称“中科东南”)和前第三大股东苏州高定远志风险投资中心(以下简称“高定风险投资”)退出。

“尽管有很多公司在排队等待首次公开募股,但实际上能够继续的公司仍然相对较少。目前,中国证监会控制新股发行的步伐。审批制度应优先考虑具有强劲增长、投资价值和盈利能力的公司。其他一些公司将会排上两三年的队,许多风险投资家可能无法等待或者觉得他们没有什么希望。这时,他们会选择退出。

武汉大学金融研究所所长董登新告诉记者,“风投不会等到股票上市后才退出。”。他们也可以在上市前通过协议将其转让给第三方。此外,目前的并购市场环境相对宽松。并购是真的、假的,而且在激增。总体氛围已经形成,但这也给风投们一个很好的退出机会。

“根据计划的增长量,中科东南以3333.3万元的价格将其875.2万股转让给德勤科技的主要股东和实际控制人诸宸,而高定风险投资将1584万元的股份转让给诸宸411.6万股。

根据这一计算,他们的转让价格分别为3.89元/股和3.85元/股。

根据固定增持计划,德勤目前持有6500股,根据5.95亿元的预估对价,相当于每股9元以上。

然而,胜利精密表示,这两者是不可比较的,因为诸宸和两个股东之间的交易是通过谈判决定的。交易定价主要考虑股东的投资成本及其对公司的贡献等因素。然而,这一固定增长估计数和这一估计交易价格之间在交易目的和估价方法上存在差异。

然而,不可否认的是,此次合并将使诸宸和其他几个德勒科技股东顺利退出。

自首次公开募股申请发布以来,德乐科技因其缺乏核心竞争力、行业竞争激烈以及对江苏市场的依赖而受到市场的批评。

一位与德勤科技关系密切的人士告诉记者:“德勤科技与电信有着密切的合作,因此它也严重依赖电信。电信4G许可证推出得比移动晚。4G许可证于今年7月试运行,这对德勤科技电信在定制机器上的销售有很大影响。

“胜利精密的计划披露,德勒科技在今年前三个季度实现净利润951.46万元,归属于母公司所有者。根据估计结果,德勒科技2014年的净利润估计为2800万元,比2013年的3984.11万元下降了40%。

德勤科技在此次固定增长中给出的利润承诺是,2015年、2016年和2017年归属于母公司的净利润分别不低于8000万元、9600万元和1.15亿元。

这也意味着德勤2015年的净利润将比2014年增长近2倍。

叶澄表示,胜利精密在十月中旬首次公开募股结束后联系了德勒科技。受通信行业的影响,德勒科技今年表现不佳。盈利能力等指标可能不符合首次公开募股的要求。“收购完成后,根据德勒科技自身的运营情况,结合协同效应,德勒科技在实现上述承诺指标方面几乎没有问题。

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